최적 적응형 시장제조: 영구적 옵션 마켓의 고수익성 자산 유동성 제공에 대한 이론적 프레임워크
永久 期货 시장의 시장 메이커에서 최적의 시장 메이킹을 위한 엄격한 이론적 프레임워크를 개발합니다. 시장 메이커의 문제를 필터링된 확률 공간에서 스토캐스틱 최적 제어 문제로 모델링하며, 제어는 두 개의 거래소에서 적응적인 매수 매도 스프레드와 재고 보험 결정입니다. 우리의 기여는 다음과 같습니다: (i) PnL 분해 정리 - 수익을 스프레드 수입, 부정 선택 손실, 재고 보유 비용, 보험 마